ESMA对MiCA加密托管机构进行韧性审查

欧洲证券和市场管理局（ESMA）已启动对MiCA授权的加密托管机构的监督审查，将重点从许可转向测试公司在实践中如何处理操作风险。
摘要

• ESMA已启动对MiCA授权的加密托管机构操作韧性的审查。
• 监管机构将检查托管控制、密钥管理、事件响应和第三方风险。
• 此次审查是在欧盟准备重新审视MiCA部分内容之际进行的，背景是美国通过了GENIUS法案。

根据欧洲证券和市场管理局的说法，该监管机构已开始一项涵盖一部分授权加密资产服务提供商（CASPs）的共同监督行动（CSA），该行动属于欧盟的加密资产市场（MiCA）框架。

此次审查集中于托管服务，将检查公司是否具备有效的操作韧性措施，而不仅仅依赖于监管批准。

ESMA在MiCA许可后审查托管控制

正如ESMA所述，监管人员将评估多个关键领域的数字操作韧性，包括私钥和存储管理、交易控制、事件响应程序以及对第三方技术提供商的依赖。此次审查是在MiCA过渡期结束后不久进行的，使其成为欧盟加密规则下首批协调监督活动之一。

在一份声明中，数字资产基础设施公司Taurus的联合创始人兼管理合伙人Sebastien Dessimoz表示，监管机构传达的信息是，获得MiCA许可证只是托管机构的起点。
Dessimoz表示，托管提供商现在需要证明他们的操作控制能够抵御现实世界的风险，而不仅仅是声称他们的系统是安全的。他补充说，随着数字资产越来越多地融入受监管的金融基础设施，监管机构期望看到与传统金融市场相同水平的安全性、问责制和韧性。

根据BitGo首席运营官兼BitGo Trust总裁Jody Mettler的说法，机构客户已经对托管实践进行了更严格的审查。在一份声明中，Mettler表示，客户越来越多地询问托管机构如何隔离客户资产、管理访问控制、应对安全事件以及在市场压力期间维持业务连续性。

她补充说，监管机构正更加关注支持数字资产服务的操作标准，而不仅仅将评估限制在许可要求上。

MiCA监管扩展，欧洲重新审视加密规则

行业参与者也将此次审查视为MiCA监督可能演变的早期迹象。区块链基础设施公司XYO的联合创始人Markus Levin告诉Cointelegraph，获得MiCA授权和证明操作韧性是两个不同的挑战。他表示，能够在监督审查结束前展示强大操作控制的公司可能在机构参与数字资产增加的情况下处于更有利的位置。

与此同时，数字与模拟合作伙伴的律师Yuriy Brisov表示，此次审查结合了MiCA和数字操作韧性法（DORA）下的义务。Brisov指出，托管技术提供商的集中意味着单一供应商的弱点可能同时影响多个受监管公司，使供应链韧性成为一个关键的合规问题。

与此同时，欧洲监管机构已经在准备MiCA的下一个阶段。根据Euronews的报道，欧洲委员会官员计划在2027年对该框架的部分内容进行审查，此时美国已通过GENIUS法案。

此次审查预计将考察非欧盟稳定币发行人在现有规则下应如何被对待，因为国际加密监管仍在不断发展。

当前市场数据还显示，MiCA的受监管交易所生态系统持续扩展。DefiLlama的MiCA交易所仪表板（由Wu Blockchain引用）将Kraken排名为流动性最大的受监管场所，现货流动性超过4亿美元，永续流动性超过2.2亿美元。

根据相同的数据，Coinbase仍然是流动性第二大的受监管交易所，突显了在欧洲许可框架下运营的平台规模不断扩大。

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