什么是洗钱交易？交易一分钟

不断自我交易。 洗钱交易是指将同一资产反复买卖给自己或与同伙之间进行交易，以人为地抬高交易量并模拟一个活跃的市场。没有风险，没有实际的所有权转移，只有订单簿中的噪音和漂亮的统计数据。近一个世纪以来，这种做法在受监管的市场上是被禁止的，美国的《商品交易法》早在1936年就禁止了这种行为。而加密货币则长期以来成为了一个真实的游乐场。

本文的关键点：

• 洗钱交易使加密平台的交易量人为膨胀，创造了一个动态市场的假象。

• 2019年，Bitwise报告揭示，95%的比特币交易量是虚假的，震惊了金融界。

洗钱交易，虚假交易量的定义

其机制可以用三句话概括。一个交易者下达一个相同的买入和卖出订单，这些订单在他自己的账户之间交叉。价格几乎不变，但显示的交易量却在上升。通过数千次由机器人重复的操作，一个萎缩的平台突然看起来像一个繁荣的金融市场。为什么要作弊？因为交易量吸引一切，交易者、排名、项目收费的代币上市，以及曾经对平台进行活动排序的数据聚合器。

受害者总是相同的。相信自己进入了一个流动市场的交易者，发现自己在出售时，显示的深度并不存在。
洗钱交易的封闭循环。示意图：Journal du Coin

2019年，Bitwise报告：95%的虚假交易量

这个经典的案例成为了一个经典的教科书案例。2019年3月，资产管理公司Bitwise向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份分析83个加密平台的研究，被CNBC报道：当时约95%的比特币交易量是虚假或非经济性的。只有十个平台显示出被认为是真实的交易量，仅占总报告的5%，SEC保存的备忘录对此进行了详细说明。这个数字在几小时内传遍了全球。

这个案件的讽刺之处值得一提。Bitwise并不是想要打击加密货币，而是想说服监管机构，经过清理虚假交易量后，真实市场是健康和有序的。从那时起，聚合器和平台进行了大量清理。对市场的怀疑态度必须保持。

作为个人交易者如何检测洗钱交易

一些反应足以避免大多数陷阱。小心巨大的交易量与稀疏的订单簿相结合，买卖差价过大，这是操纵的指纹。比较多个参考平台上同一交易对的交易量。在小众市场、新上市的迷因币或NFT等情况下，考虑到公布的交易量是广告，直到有证据证明相反。现在，严肃的聚合器会按平台发布信任评分，在存入任何欧元之前，请利用这些评分。

让我们扩展一下。洗钱交易曾经在1920年代的美国“桶店”中盛行，后来被传统交易所禁止，而加密货币则在加速重演这一历史，包括监管，MiCA在欧洲正专门针对市场滥用。交易量有时是虚假的。真实的承诺库存则在其他地方可见，开放兴趣方面。

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