预计DDR4涨价延续至四季度,维持大中华半导体行业“有吸引力”观点
8 月 18 日,最新大中华半导体报告中指出,市场近期担心旧型存储厂商缺少 LTA 长期协议,可能削弱周期持续性,但该行认为,这反而让相关厂商在现货价格快速上涨阶段拥有更高弹性。随着主流存储大厂继续退出 DDR4 等成熟产品供给,旧型存储的供需关系仍在改善,涨价动能有望延续至今年四季度,部分品类甚至将持续到 2027 年。
报告称,DDR4 涨价继续超出预期。此前市场多将 DDR4 强势归因于服务器需求,但看到消费电子相关需求也在扩散。该行预计 DDR4 价格三季度将上涨约 50%,四季度还将出现双位数涨幅。
SLC NAND 是最看好的价格品类。该行预计,SLC NAND 三季度和四季度价格均将上涨 50% 以上,背后原因是产能约束持续存在,供应商也缺乏将晶圆产能重新分配给低世代产品的意愿。报告认为,MLC 需求向 SLC 迁移也将支撑 2027 年上半年价格继续上行。
NOR Flash 基本面同样改善。预计,在近期一轮涨价之后,NOR 四季度可能再次涨价,动能将延续至 2027 年上半年。需求来源包括工业、汽车、网络、边缘 AI,以及 AI 服务器相关应用。
个股层面,上调华邦电、旺宏、兆易创新和力积电盈利预测。华邦电 2026 至 2028 年 EPS 预测分别上调 17%、30% 和 34%;旺宏上调幅度更大,三年 EPS 预测分别提高 139%、144% 和 147%。兆易创新虽因估值风险溢价上升,目标价从 888 元下调至 750 元,但其 2026 至 2028 年 EPS 预测仍分别上调 108%、49% 和 48%。力积电也因成熟制程涨价和 3D AI foundry 机会获得盈利上修。
维持大中华科技半导体行业「有吸引力」观点,首选股仍为爱普科技,主要看好其 SiCap 业务,但报告未进一步展开该业务的订单、财务贡献或估值假设。
-- 价格
本内容仅供参考,不构成任何金融、投资、法律或税务建议。文中提及的任何活动、奖励、线上活动或相关信息,不应被视为对购买、出售或交易任何加密资产的推荐、招揽或邀请。加密资产具有高波动性,存在价值损失风险。WEEX服务、产品及相关活动的可用性可能因地区而异。用户在参与前有责任确保符合当地适用法律法规。
猜你喜欢

美元贷款:阿根廷中央银行公布银行扩大企业贷款的方案

债务之前的锚:政府为何错过再次回归市场的机会

摩根士丹利解读:上调内存价格预测,但短期动能可能减弱

美国司法部在泰达的帮助下限制5200万美元的加密货币

印度与俄罗斯讨论CBDC支付,双边贸易接近600亿美元

人工智能将比特币量子攻击成本降低86%

ESMA关于招股说明书的更新:咨询开放至11月9日

Robinhood八月加密货币交易量月增61%至175亿美元 旗下Bitstamp贡献101亿美元占过半

美国财政部回购超过50亿美元的10年期国债未能阻止其抛售

这轮行情,资本为什么对叙事不买账了?

计划中的金融危机:美元的新全球货币架构

加密货币从未关闭,但比特币、以太坊、XRP 和索拉纳现在遵循华尔街时间

在国外如何使用加密货币支付,以及为什么要这样做

比特币金融:新的机构托管者是代码

油价重返100美元、美国国债收益率上升,SPY走低

阿根廷不再因需求而采用稳定币:将其融入金融生活

伊朗放宽货币管制,扩大加密货币在贸易中的使用

Anchorage Digital 向机构开放 Frgmnt 的 fUSD 和 sfUSD 访问

BitMine的质押ETH几乎占以太坊活跃质押的12%,但谁在控制它?

Sensex与Nifty 50今日下跌:股市大跌背后的5大原因

甲骨文股价目标:正如瑞穗所预测,ORCL能否达到320美元?

甲骨文股价:云收入创纪录增长121%,财报后ORCL大涨

你的比特币交易现在可能会因为股票崩盘而被清算



